にっしーの投資日記

IPOや立会外分売を中心に、投資に関する情報を発信していきます☆

IPOの初値を決める14の要素(⑧~⑭)

IPOの初値を決める14の要素(①~⑦)はコチラからどうぞ!

IPOの初値を決める14の要素(①~⑦)

IPOの初値を決める14の要素(⑧~⑭)

⑧規模

言い方を変えると「どれくらいの金額を吸収するか?」ということです。

 

株は需給が大切なので、規模が小さければ小さいほど高騰しやすい環境となります。

 

一般的に、10億円未満だと「小型」と判断されます。

 

10億円~30億円くらいは普通という印象です。

 

規模が大きくなるほど初値は重たくなり、100憶円以上は超重量級となります(>_<)

 

ちなみに「初値」というのは市場に出回って初めてついた株価のことを指します。

 

⑨公募株数 

IPOには「公募株」と「売出し株」があります。

 まずは公募株についてです。

 

新たに株式が発行され、それを投資家に買ってもらい資金を調達することになります。

 

そして公募株によって得られた資金は、会社が事業を展開したり、人件費に充てたりなど会社の成長に使われることが見込まれます。

 

IPOにおいては、この公募株数が100%だとかなり好印象となります。

 

募集した資金全てを会社のために使うということなので(*^^)v

 

⑩売出し株数

IPO投資家が嫌う言葉となります。笑

 

これは公募株とは異なり、会社の社長など多数の株を持っている人が個人に向けて売るものです。

 

つまり、会社にはお金は入りません。

 

元々その株を持っていた人の利益になるだけなので、この比率が高いと敬遠されます。

 

公募株:売出し株の比率が9:1とかなら全然大丈夫ですが、8割以上が売出し株とかだとかなり怖いですね。

 

それでも、人気の業種だったり将来の成長が見込まれたりしていれば高騰する可能性は十分にあります!

 

⑪OA(オーバーアロットメント)

意味としては「公募株&売出し株を想定以上に超える需要があった時に、主幹事の証券会社が株主から一時的に株を借りて投資家に買ってもらう」というものです。

 

少し難しいですが、「需要がありすぎたら追加でみんなに買ってもらうよ!」くらいの認識でいいかなと思います。笑

 

公募株&売出し株を合わせた総株数の15%がOAの上限となっています。

 

 

⑫VC(ベンチャーキャピタル)

IPO投資家が嫌いな言葉、第1位おめでとうございます( ゚Д゚)

 

世の中には上場前の会社に出資をして成長を見守り、その会社がIPOによって上場した時に株の売却益を狙うビジネスモデルがあります。

 

大きな売り圧力となるので、VCはいないに越したことはありません!

 

⑬ロックアップ

IPO投資家が好きな言葉、第1位おめでとうございます(*^^)v

 

語句の意味としては、大量の株を保有している会社・人を対象に、期間を設けて売却を制限することです。

 

社長や関係者、そしてVCなど全ての大株主に適用されます。

 

初値が公募株価の1.5倍になったら制限解除、といったこともありますが基本的には90日間や180日間のロックアップが多いですね。

 

ロックアップがかかるということは市場に出回る株数が制限されるということなので、需給が良くなり初値の高騰が見込めます(*^^)v

 

⑭売上、利益など 

企業は更なる事業拡大、ひいては利益追求のためにIPOによって上場します。

 

それなのに売り上げが頭打ちになっていたり、利益が低迷していたりしたら魅力的には感じないですよね。

 

ましてや赤字だったら投資家としては警戒してしまいます・・・。

 

2019年もいわゆる「赤字上場」となったIPOが多くありましたが、公募割れになった場合もあれば堅調な初値になった場合もあります。

 

利益が爆発的に伸びてきている最中でのIPOとなった場合は、初値も爆発的になる可能性が非常に高い ので興奮します(#^^#)

 

【まとめ】 

IPOの初値を決める14の要素について紹介してきましたが、これで初値の高騰が約束されるわけではありません。

 

IPOには上場日があるため、直前の経済情勢や市況に左右されることが珍しくないです。

 

特に、2019年12月のIPOは公募割れが予想されたIPOでも利益になったり、軒並み初値が2倍以上になったりなど、まさに読めないバブル相場でした。 

 

難しい部分もありますが、ローリスクかつ大幅な利益が望めるのがIPO投資の最大の魅力です!

 

IPOの初値のことを考える時は、またこの記事に戻って確認して貰えたら嬉しいです(*^^)v

 


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